Tiene lugar su inauguración el 16 de Noviembre de 1504, por el Obispo de Jáen Don Alonso Suárez de la Fuente del Sauce, y a la que asisten desde los Condes de Bailén; Don Rodrigo Ponce de León y Doña Blanca Sandoval hasta el último de sus vasallos en un día de celebración y fiesta por tal acontecimiento.
En esta ocasión nos encontramos ante una edificación del siglo XVIII, que en otra época hizo la función de escuela y que posteriormente sería donada por las familias de Bailén, Corchado y Barreda a la cofradía de la Santa Vera Cruz.
La calle que en otros tiempos uniría lo que fuese el camino Real Alto y el Bajo es conocida por todos con su antigua denominación como Cuesta de Jesús, otorgándole mayor identidad a esta ermita del siglo XVIII, que en un principio respondió al nombre de ermita del Santo Cristo de Nazaret.
Situada en las cercanías del camposanto de Bailén encontramos este oratorio, cuya antigüedad queda fraccionada en dos periodos de tiempo coincidentes con los estilos que segmentarían el templo.